Hola, si es una imagen de cd lo que podes hacer es montarla en una unidad virtual usando Alcohol120%, de este modo vas a poder ver el contenido pero no instalar.
Para instalar xp vas a tener que grabarla en un cd con nero o alcohol o cualquier otro soft que soporte la extension.
Una vez hecho eso reinicias dejando el cd en la lectora y haces que bootee del cdrom (configuras el setup) y en cuanto carga solo te empieza la instalacion de xp, es muy facil, solo te va indicando los pasos.
No se que SO tenes instalado, de todos modos si vas a hacer una instalacion te conviene hacer primero un backup de la informacion, ya que se pueden perder los datos, todo puede pasar.
Cualquier cosa preguntá
Saludos